掉期汇率（Forward Exchange Rate）是指在未来某一特定日期买卖货币的汇率。它通常用于规避汇率波动的风险。以下是一个使用掉期汇率计算外汇交易收益的例题：
例题背景
假设某公司在2023年1月1日计划在未来3个月（即90天后）从外国进口商品，需要支付100,000美元。为了规避汇率波动的风险，该公司决定在1月1日与银行签订一个掉期合约，约定3个月后的汇率。
当前汇率
2023年1月1日的即期汇率（Spot Rate）为：
1美元 = 6.5人民币
掉期汇率
假设银行给出的3个月掉期汇率为：
1美元 = 6.6人民币
计算步骤
1. 计算即期交易成本：
如果公司在1月1日即期购买100,000美元，需要支付的人民币为：
100,000美元 × 6.5人民币/美元 = 650,000人民币
2. 计算掉期交易成本：
如果公司在1月1日签订掉期合约，约定3个月后以6.6人民币/美元的汇率购买100,000美元，那么3个月后需要支付的人民币为：
100,000美元 × 6.6人民币/美元 = 660,000人民币
3. 计算收益：
如果汇率保持不变，即3个月后1美元兑换6.5人民币，那么公司只需支付：
100,000美元 × 6.5人民币/美元 = 650,000人民币
通过掉期合约，公司实际支付了660,000人民币，因此损失了：
660,000人民币 650,000人民币 = 10,000人民币
结论
在这个例题中，如果汇率保持不变，公司通过掉期合约规避了10,000人民币的风险。这表明掉期汇率可以帮助公司锁定成本，减少汇率波动带来的损失。
掉期汇率并不是固定不变的，它可能会随着市场条件的变化而变化。掉期合约的签订通常需要支付一定的掉期点差（Forward Points），这也会影响最终的交易成本。
