中证500股指期货基差的定义
中证500股指期货基差，又称期货溢价或套利点，是指中证500股指期货合约价格与中证500现货指数价格之间的差值。它反映了期货市场与现货市场之间供需关系的差异。
基差解读
当基差为正值，即期货价格高于现货价格时，表示期货市场预期未来股市将上涨，投资者可以考虑买入期货合约。反之，当基差为负值，即期货价格低于现货价格时，表示期货市场预期未来股市将下跌，投资者可以考虑卖出期货合约。
基差大小也反映了期货合约离交割日期的远近。交割日期越近，基差往往越小；交割日期越远，基差往往越大。
基差利用
投资者可以通过基差进行套利交易，即同时买入现货指数和卖出期货合约，或反之。当基差较大时，这种套利交易的获利空间也更大。
套利交易的步骤如下：
1. 当基差为正值时，买入现货指数，同时卖出相应的期货合约；
2. 当基差为负值时，卖出现货指数，同时买入相应的期货合约；
3. 当基差接近零时，平仓获利。
影响基差的因素
影响中证500股指期货基差的因素包括：
市场情绪：当市场情绪乐观时，基差往往为正值；当市场情绪悲观时，基差往往为负值。
供需关系：当期货合约存量大于现货供给时，基差往往为负值；当期货合约存量小于现货供给时，基差往往为正值。
无风险利率：无风险利率上升时，基差往往为负值；无风险利率下降时，基差往往为正值。
交割日期：交割日期越近，基差往往越小；交割日期越远，基差往往越大。
基差在投资中的应用
基差可以作为投资者进行投资决策的重要参考指标。投资者可以根据基差的变化，调整自己的仓位和策略。例如：
当基差持续扩大时，投资者可以考虑增持股票或期货合约；
当基差持续收窄时，投资者可以考虑减持股票或期货合约；
当基差反复震荡时，投资者可以考虑观望或进行短线操作。
注意事项
需要强调的是，基差只是影响期货价格的一个因素，还应结合其他技术指标和市场信息进行综合分析。此外，套利交易存在一定的风险，投资者在进行此类交易之前应充分了解市场情况和自己的风险承受能力。
